Créditos serían más costosos y difíciles de obtener tras aumento de tasas en Colombia
Créditos en Colombia podrían encarecerse, especialmente los nuevos, después de que el Banco de la República elevara su tasa de interés al 12,25 %.
Bogotá, 1 de octubre de 2026 – El nuevo incremento de la tasa de interés del Banco de la República podría traducirse en préstamos más costosos y una menor dinámica del crédito para hogares y empresas en Colombia. La Junta Directiva aumentó en 25 puntos básicos la tasa de política monetaria, que quedó en 12,25 %, mientras analistas anticipan que el efecto será especialmente visible en los nuevos créditos.
De acuerdo con información publicada por Bloomberg Línea, el director de Investigaciones Económicas de Credicorp Capital, Daniel Velandia, explicó a ese medio que los incrementos de tasas normalmente generan “presiones sobre la capacidad de pago” de empresas y hogares.
La cartera de crédito ya venía mostrando señales de menor dinamismo. Felipe Campos, gerente de Estrategia e Inversión de Alianza Valores, detalló a Bloomberg Línea que a julio se registró un crecimiento real de 2,3 %, aunque con una desaceleración frente a los meses anteriores.
El comportamiento fue más notorio en la cartera comercial, cuyo crecimiento real durante el mismo periodo fue de “apenas 0,5%”, de acuerdo con Campos.
El analista explicó que los incrementos de la tasa de intervención que comenzaron durante 2026 ya se han trasladado a las tasas de las distintas modalidades de crédito. También indicó que los vencimientos de cartera continúan contrayéndose en términos reales, aunque muestran una tendencia al alza.
Campos relacionó esa evolución con unas condiciones financieras más restrictivas para hogares y empresas y advirtió que, ante la posibilidad de nuevos incrementos de la tasa de política monetaria, la cartera podría seguir perdiendo impulso durante los próximos meses.
Wilson Tovar, director de Investigaciones Económicas de Acciones y Valores, explicó al mismo medio que las subidas de la tasa de política monetaria terminan trasladándose a la cartera bancaria, “especialmente en los créditos nuevos”.
En consecuencia, las personas o empresas que busquen financiación podrían percibir con mayor rapidez el endurecimiento de las condiciones financieras que quienes ya tienen obligaciones vigentes.
Tovar señaló, además, que este panorama debe analizarse junto con el comportamiento de la inflación y el mercado laboral. En ese escenario, una inflación que podría seguir aumentando y los recientes incrementos en la tasa de desempleo son factores que pueden modificar las condiciones del crédito.
La cautela de los bancos es otro elemento señalado por los expertos consultados. Velandia explicó a Bloomberg Línea que, desde el anterior periodo de tasas e inflación elevadas, las entidades financieras han sido “más cautos” al prestar dinero a segmentos considerados de mayor riesgo.
Esa mayor prudencia podría ayudar a contener el deterioro esperado de la cartera. Sin embargo, el economista también señaló que el escenario de inflación y tasas podría obligar a las entidades financieras a realizar mayores provisiones.
A estas necesidades podrían sumarse provisiones relacionadas con el fenómeno de El Niño y con hogares y empresas afectados por el terremoto, de acuerdo con el análisis recogido por Bloomberg Línea.
Los efectos del último aumento de tasas, en todo caso, no necesariamente serán inmediatos. Velandia recordó que la transmisión de las decisiones de política monetaria hacia el sistema financiero “se demora un buen tiempo”.
El Banco de la República, por su parte, señaló que la decisión mantiene una política monetaria restrictiva y es consistente con la perspectiva de que la inflación disminuya durante 2027.
David Cubides, economista del Banco de Occidente, indicó a Bloomberg Línea que, por el momento, los indicadores de morosidad permanecen en “niveles adecuados” y no muestran señales claras de deterioro.
El Banco de la República informó que la inflación anual se ubicó en 6,2 % en agosto y la inflación básica llegó al 6,1 %. A su vez, la encuesta de septiembre del Emisor mostró que las expectativas de los analistas para la inflación de diciembre de 2026 aumentaron hasta el 6,8 %.
Cubides considera que el ciclo de aumentos podría estar cerca de finalizar y contempla la posibilidad de que reste un incremento adicional de 25 puntos básicos. Bajo su escenario, durante 2027 podría abrirse espacio para reducciones de tasas, aunque actualmente no observa deterioro en las cifras del sistema financiero.
Este artículo incluye datos e información recopilada a partir del reporte original publicado por el portal de noticias Bloomberg Línea.
A.U.